如何监测美股市场热度、杠杆与流动性？2021 年 1 月 25 日-1 月 31 日

最近大家都在关心期权市场，尤其是看哪个Call/Put比例。这个数字能够揭示市场上到底哪边阵营力量强大。目前的比例是1.74，比起以前确实稍微平静些，不过还是比平均水平高处整整一个标准差，达到1.6。所以说，还是有很多投资者看好股市行情，希望股票价格可以往上走！

这不是玩数字游戏，关键看的是投资者们啥心情和看法。如果这个比值大得过分，那说明大家都在盲目乐观，这样的话，一有什么动静，市场可就要翻天覆地了。所以，看看这个比值咋变，就能看出市场情绪的好坏！

VIX指数的意义

要说股市的情绪，不能忽视那叫VIX的指数，它被称作美股的"恐惧指标"。你看，VIX这个东西其实就是一串标准普尔500指数未来30天期权里隐藏着的年预测波动率。直白点说，VIX分数越高，大家就见着风声紧张得很怕市场突然大幅下跌，分越低，大家就能安心不少。其实最近VIX的走势还好，不过我们都懂，这种平静可能是雷雨来之前的安稳。

VIX其实不是简单的数字，而是代表了大家对今后的不定性有多担心。现在这个动荡的经济形势里，随便什么政治经济上的小事儿都会被大家看得很重，引起连锁效应。所以，留意好VIX的动静，对于把握市场情况就显得尤其关键了。

200天均线以上个股占比

来，看下大于200天线的股票比例，它们体现了大伙儿买的股票大多数情况怎么样。眼下标普500指数的此指标是86.8%，虽然对比去年底的92%下降了点，不过还算很高。这告诉咱们，大部分股票在涨，股市还好！

这比例确实有点吓人，可能市场太火了。万一出啥事儿，跌得肯定猛。现在看着挺好，不过我们得留个心眼。

上涨下跌家数占比

要留心的另一件事是涨跌停位数。如果它太高了，说明大家冲动得不行；要是指数在涨，但是这个比率却在下降，这很可能表明只有那么几个股票在撑着，这样的话市场其实有点虚了。

啊这种情况可不大妙！这说明市场上的支撑力可能马上就要用完了，一旦跌起来，那可是要翻天覆地的。所以那个比值的变化能帮助我们看清市场到底稳不稳定。

美股市场投资者结构的变化

大家都能看到，最近美国股市里散户数量上来了。最新统计给我们揭示了个小秘密，就是散户力量正在慢慢变强大——他们手里的股票比例从第一季度的38％涨到了现在的39.1％

这种散户化走向，对股市有两面影响。好的地方在于它增加了市场的流动与活力，可问题就在于，散户很容易受市场波动左右，可能让市场变得更不稳定。

机构持股比例的下降

就跟大家都知道的散户化现象差不多，现在大公司的手里的股票也是在逐渐减少！你们看，从2020年开始，那些大机构们手中的股份就从原来的79%缩水到了大约75.8%。这说明啥？就是越来越多的钱开始往我们普通老百姓这边跑！

机构买家少了，可能让股票市场变得不稳定。因为这些大佬比较冷静，他们的买卖大都看长远利益，根据企业真实状况来决定。相反，小散户容易被市场情绪左右，这样市场就可能波动加大咯。

期权未平仓量的激增

你知道吗？期权市场里面，大家最关注的就是未平仓的数量了，具体来说就是看涨期权的未平仓数量！自去年下半年开始，芝加哥商品交易所（CBOE）的看涨期权未平仓数直接暴增到了惊人的212万份，比上半年足足多出了整整30%！这就意味着，现在的市场里有一大波投资者都在利用期权来增加投资的杠杆效应，希望能赚到更多的钱~

可别小看这高杠杆交易，它风险可不低！只要市场稍有变动，那些高杠杆头寸立马就被清掉，导致市场大起大落。所以，赶紧把目光投向那期权未平仓量的变化，这可是个重要的参考指标

商业票据利差和信用利差

除了期权市场，大家别忘了看看商业票据利差和信用利差。如今商业票据利差降到了最低点，表示企业融钱还是挺容易的；但信任利差可是衡量企业借长期债需要付出的利息，若是遇着资金紧张或信用市场出问题，它就会立马涨上去。

这俩指标能看出市场的融资情况和公司借钱花了多少。现在这种大环境下，这两样要是稳住，市场才能保持健康活力！

总结与展望

综上所述，现在美股的情况，大家可能觉得挺不错的，反应出了市场的积极心态和形态。短期来看，每个人的加入，再加上借钱炒股啥的，导致市场对各种事情比较敏感。不过话说回来，虽然看起来挺热闹，但是大家要密切关注这些指数会不会忽然变得不稳定

现在美股12月份动态PE变成了21.5倍，但是静态P/E有29.9倍，比增长和流动性能撑起来的要稍微高点。就是说虽然市盈率有点意思，但还没疯狂到不能理解的地步！

最终，关于现在的股市行情，各位觉得小股民要怎么做才能稳住局面对付这种可能出现的震动？大家在下面留言说说你们的想法呗。别忘了给这篇文章点个赞并转发~

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